Wat is cashflow?

De Nederlandse vertaling van cashflow is kasstroom. In de praktijk wordt deze term bijna niet gebruikt en klinkt cashflow vaak veel bekender in de oren. Cashflow is een term waarmee het geld dat een organisatie in en uit gaat bedoeld wordt.

Als er geld binnenkomt heb je een positieve cashflow en als er geld het bedrijf verlaat heb je een negatieve cashflow. In de jaarrekening van een bedrijf wordt er naast de balans en resultatenrekening ook een cashflowoverzicht (in Nederland dus ook wel kasstroomoverzicht) gepubliceerd. Voor het bepalen van cashflows is het belangrijk een onderscheid te maken tussen aan de ene kant opbrengsten en kosten en aan de andere kant ontvangsten en uitgaven.

Een voorbeeld
Een bedrijf kan op een bepaald moment een product op rekening verkopen. Op dat moment wordt een opbrengst gerealiseerd, maar aangezien het geld nog niet betaald is door de klant zijn er nog geen ontvangsten en is er ook nog geen cashflow gerealiseerd. Hetzelfde geldt voor de inkoop. Op het moment dat een onderneming iets inkoopt worden kosten gemaakt, maar pas op het moment dat deze betaald worden wordt de uitgave gedaan.

Daarnaast bestaan er ook kosten die geen uitgaven zijn, bijvoorbeeld afschrijvingen. Of uitgaven die geen kosten zijn, bijvoorbeeld investeringen (in vaste activa) of aflossingen op leningen. En bij het aangaan van een lening geldt het omgekeerde, er komt wel cash geld de onderneming binnen, en dus een positieve cashflow, maar omdat er voor hetzelfde bedrag een lening tegenover komt te staan die ooit afgelost zal moeten worden is het geen opbrengst.

Een onderneming kan dus winst maken en toch een negatieve netto cashflow hebben of andersom.

Banken
Voor banken en andere kredietleveranciers is de cashflow van een bedrijf het beginpunt om te bepalen hoeveel een bedrijf kan lenen. Ook voor de waardebepaling van een onderneming is dit een uitgangswaarde waarbij de toekomstige kasstromen worden teruggerekend naar de waarde van vandaag.